Hệ Số Beta Trong Chứng Khoán, Ý Nghĩa Và Công Thức Tính Beta

Hệ số Alpha (α) và beta (β) là gì ?” loading=”lazy” typeof=”foaf:Image” />

Hệ số Alpha (α) là gì ?

Hệ số alpha, tiếng Anh gọi là alpha, kí tự trong tiếng Hy Lạp là α.

Đang xem: Hệ số beta trong chứng khoán

Chúng ta thường nghe các thuật ngữ alpha khi nói về đầu tư. Chỉ số này thường được sử dụng để đánh giá hiệu quả đầu tư của một cổ phiếu, một danh mục đầu tư hay một quỹ đầu tư.

Cụ thể, hệ số alpha là phần lợi suất vượt trội khi so sánh tỷ suất lợi nhuận của một khoản đầu tư so với tỷ suất lợi nhuận của một chỉ số tham chiếu được lựa chọn. Trong khi đó, Beta đo lường sự biến động của một khoản đầu tư so với toàn bộ thị trường.

Khi alpha > 0: Bạn đầu tư hiệu quả, càng cao thì càng hiệu quả.Khi alpha

Ví dụ:

Trong thị trường chứng khoán, nếu một nhà đầu tư đang cân nhắc đầu tư vào một loại cổ phiếu cụ thể, anh ta xác định sẽ cần 10% lợi nhuận để bù đắp cho việc chấp nhận rủi ro. Nếu cổ phiếu mang đến lợi nhuận 12% thì chỉ số Alpha của cổ phiếu đó là 2%. 

Hệ số alpha thường được sử dụng kèm với hệ số beta và là một trong năm hệ số rủi ro phổ biến. Các hệ số còn lại lần lược là hệ số beta, độ lệch chuẩn, hệ số R và hệ số Sharpe.

Xem thêm:

Công thức tính hệ số alpha

Dựa trên mô hình CAPM (mô hình định giá tài sản vốn), Alpha được tính theo công thức sau:

α = Rp –

Trong đó:

Rp = Tỷ suất lợi nhuận thực tế (Realized return of portfolio )

Rm = Tỷ suất lợi nhuận của thị trường (Market return)

Rf = Tỷ suất lợi nhuận phi rủi ro (Risk-free rate)

Hệ số beta (β) là gì?

Hệ số beta (β) là hệ số đo lường mức độ rủi ro hệ thống của 1 cổ phiếu (hay 1 danh mục đầu tư), nó thể hiện mối quan hệ giữa mức độ rủi ro của một tài sản riêng lẻ so với mức độ rủi ro/biến động chung của toàn thị trường. Hệ số này sẽ thay đổi khi điều kiện nền kinh tế thay đổi.

Hệ số beta là một tham số quan trọng trong mô hình định giá tài sản vốn (CAPM). Beta được tính toán dựa trên phân tích hồi quy, và bạn có thể nghĩ về beta giống như khuynh hướng và mức độ phản ứng của chứng khoán đối với sự biến động của thị trường.

Hệ số Beta thường được so sánh để xác định rủi ro của cổ phiếu. Nếu:

+ Chỉ số β= 0: Nếu một cổ phiếu có chỉ số beta bằng 0, có nghĩa là sự thay đổi giá trị của cổ phiếu hoàn toàn độc lập so với thị trường. 

+ Chỉ số β > 0: Nếu cổ phiếu có hệ số Beta lớn hơn 0 sẽ có 3 trường hợp xảy ra:

Beta =1: điều đó có nghĩa là biến động giá của chứng khoán ngang bằng với mức biến động của thị trườngBeta >1: cho thấy tài sản có mức độ biến động giá cao hơn mức biến động của thị trường (ví dụ như các ngành công nghệ cao). Nếu 1 cổ phiếu có Beta lớn hơn 1 nghĩa là có khả năng sinh lợi cao hơn, những cũng đồng thời tiềm ẩn rủi ro cao hơn. (High Risk, High Return).Beta

+ Chỉ số β Công thức tính hệ số Beta

Trong chứng khoán chỉ số beta được tính toán theo công thức sau: