Hợp đồng kỳ hạn và Giao dịch Ngoại tệ Kỳ hạn: So sánh và ứng dụng
Chào mừng bạn đến với Phunutiepthi! Hôm nay chúng ta sẽ cùng tìm hiểu về hai khái niệm quan trọng trong lĩnh vực tài chính, đó là Hợp đồng kỳ hạn và Giao dịch Ngoại tệ Kỳ hạn. Hãy đọc ngay để khám phá những bí mật thú vị trong bài viết sau đây!
Hợp đồng kỳ hạn là gì?
Hợp đồng kỳ hạn đơn giản là một loại hợp đồng mua hoặc bán một số lượng nhất định đơn vị tài sản cơ sở ở một thời điểm xác định trong tương lai, với một mức giá đã xác định từ trước. Trên Phunutiepthi, bạn có thể tìm hiểu thêm về Hợp đồng kỳ hạn.
Có thể tài sản cơ sở trong hợp đồng kỳ hạn là ngoại tệ, hàng hóa, chứng khoán hoặc chỉ số chứng khoán. Thời điểm xác định trong tương lai gọi là ngày thanh toán hợp đồng hoặc ngày đáo hạn. Trước ngày thanh toán, hai bên thỏa thuận mua bán theo mức giá đã xác định, không phụ thuộc vào giá thị trường lúc đó.
Một điểm đặc biệt của hợp đồng kỳ hạn là tại thời điểm ký kết, không có sự trao đổi tài sản cơ sở hoặc thanh toán tiền. Thanh toán sẽ diễn ra trong tương lai dựa trên thỏa thuận đã được ký kết trong hợp đồng. Các bên buộc phải thực hiện nghĩa vụ mua bán theo mức giá đã xác định, không phụ thuộc vào giá thị trường tại thời điểm đó.
Giá trị của hợp đồng kỳ hạn là gì?
Giá trị của hợp đồng kỳ hạn được tính dựa trên giá giao ngay của tài sản cơ sở và giá kỳ hạn.
Giá trị nhận được từ một hợp đồng kỳ hạn đối với bên mua là S(t) – K, trong đó S(t) là giá giao ngay của tài sản cơ sở tại thời điểm kết thúc hợp đồng. Đối với bên bán, giá trị nhận được là K – S(t).
Nếu giá giao ngay lớn hơn giá kỳ hạn, bên mua sẽ có lãi và bên bán sẽ lỗ. Ngược lại, nếu giá giao ngay nhỏ hơn giá kỳ hạn, bên mua sẽ lỗ và bên bán sẽ có lãi.
Đặc điểm của hợp đồng kỳ hạn
Một số điểm đặc biệt của hợp đồng kỳ hạn:
- Không có sự trao đổi tài sản cơ sở hoặc thanh toán tiền tại thời điểm ký hợp đồng.
- Hoạt động thanh toán diễn ra trong tương lai dựa trên thời điểm đã ký kết trong hợp đồng. Điều này khác biệt so với hợp đồng giao ngay (spot contract), trong đó mua bán diễn ra ngay lập tức.
- Hai bên buộc phải thực hiện nghĩa vụ mua bán theo mức giá đã xác định, không phụ thuộc vào giá trị thị trường tại thời điểm đó.
- Không có sự tham gia của tổ chức trung gian, đây là điểm khác biệt so với hợp đồng tương lai.
So sánh hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai
Hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai là hai sản phẩm của thị trường hàng hóa phái sinh. Dưới đây là một số điểm giống nhau và khác nhau giữa hai loại hợp đồng này:
Điểm giống nhau:
- Cả hai loại hợp đồng đều được sử dụng trong thị trường hàng hóa phái sinh.
- Giá trị của hợp đồng phụ thuộc vào giá của tài sản cơ sở, có thể là hàng hóa hoặc công cụ tài chính.
Điểm khác nhau:
| Tiêu chí | Hợp đồng kỳ hạn | Hợp đồng tương lai |
|---|---|---|
| Định nghĩa | Hợp đồng riêng biệt giữa bên mua và bên bán về việc giao dịch tài sản cơ sở tại một thời điểm nhất định trong tương lai với mức giá được xác định trước | Hợp đồng chuẩn hóa giữa bên mua và bên bán về việc giao dịch tài sản cơ sở tại một thời điểm nhất định trong tương lai với mức giá xác định trước |
| Tiêu chuẩn hóa hợp đồng | Không cần chuẩn hóa điều khoản, giá trị, khối lượng của tài sản cơ sở. Tài sản cơ sở có thể là bất kỳ loại tài sản nào | Được niêm yết và tiêu chuẩn trên Sở giao dịch chứng khoán phái sinh. Hợp đồng tương lai được chuẩn hóa về điều khoản, giá trị, khối lượng của tài sản cơ sở,… |
| Được giao dịch, niêm yết | Giao dịch trên thị trường OTC. Không niêm yết và giao dịch trên thị trường tập trung do tính thanh khoản thấp hơn hợp đồng tương lai | Được niêm yết trên thị trường tập trung. |
| Thời điểm thanh toán | Hai bên thanh toán vào thời điểm giao hàng | Thanh toán lỗ lãi hàng ngày |
| Rủi ro | Rủi ro của hợp đồng kỳ hạn cao hơn hợp đồng tương lai do tính thanh khoản thấp hơn | Hợp đồng tương lai có tính thanh khoản cao hơn, giúp các đối tác tham gia thực hiện nghĩa vụ của họ hiệu quả hơn |
| Tài sản thế chấp | Có thể là bất kỳ loại tài sản nào | Được chuẩn hóa về điều khoản, giá trị, khối lượng của tài sản cơ sở,… |
| Tính thanh khoản hợp đồng | Thanh khoản thấp hơn hợp đồng tương lai | Tính thanh khoản cao hơn |
Ưu nhược điểm của hợp đồng kỳ hạn
Ưu điểm:
- Hợp đồng kỳ hạn được sử dụng như một công cụ phòng chống rủi ro, giúp cố định khoản thu nhập hoặc chi trả của doanh nghiệp theo một mức giá đã ấn định trước, không phụ thuộc vào biến động của tài sản cơ sở trên thị trường.
- Là một thỏa thuận riêng biệt, hợp đồng kỳ hạn linh hoạt về thời hạn, quy mô và thời gian giao dịch.
Hạn chế:
- Tính thanh khoản của hợp đồng kỳ hạn khá kém. Bên mua hoặc bên bán không thể dễ dàng chuyển nhượng vị trí trong hợp đồng trước ngày đáo hạn.
- Rủi ro xảy ra khi một bên không có khả năng thực hiện hợp đồng. Nếu giá tài sản cơ sở giảm mạnh, bên mua có thể từ chối mua theo cam kết trong hợp đồng.
Ứng dụng hợp đồng kỳ hạn
Hợp đồng kỳ hạn thường được các doanh nghiệp sử dụng để phòng ngừa rủi ro giá giảm trong tương lai. Điều này giúp cố định khoản thu nhập hoặc chi trả của doanh nghiệp theo một mức giá đã ấn định trước, không phụ thuộc vào biến động của tài sản cơ sở trên thị trường.
Hợp đồng kỳ hạn cũng được sử dụng để giảm thiểu rủi ro, ví dụ như rủi ro mất giá tiền tệ hoặc biến động giá một loại hàng hóa cụ thể.
Giao dịch hợp đồng kỳ hạn
Với Phunutiepthi, bạn có thể tham gia giao dịch hợp đồng kỳ hạn trong các thị trường hàng hóa, chứng khoán và ngoại tệ.
Hy vọng với những kiến thức trên, bạn đã hiểu rõ hơn về hợp đồng kỳ hạn và giao dịch hàng hóa. Để được tư vấn và hỗ trợ chi tiết hơn, hãy truy cập phunutiepthi.vn hoặc để lại thông tin để chúng tôi có thể giúp bạn khám phá thêm về thị trường này.
Hãy luôn tự tin và thành công trong các giao dịch của mình. Chúc bạn một ngày vui vẻ và thuận lợi!